Инвестирането може да бъде трудна задача за много хора, особено за тези, които са нови в света на финансите. Традиционният начин за инвестиране е чрез финансов съветник, който начислява високи такси и изисква значителна минимална инвестиция. С напредването на технологиите обаче се появи нов тип инвестиционен съветник — робосъветници.
Roboadvisors са онлайн инвестиционни платформи, които използват алгоритми за управление на клиентски портфейли. Те предоставят на инвеститорите алтернатива на традиционните финансови съветници, като предлагат ниски такси и по-ниски минимални инвестиционни изисквания. В тази статия ще обсъдим предимствата и недостатъците на робосъветниците и ще проучим тяхното въздействие върху инвестиционната индустрия.
Какви услуги предлагат робо-съветниците?
Робо-съветниците предлагат разнообразие от финансови услуги на своите клиенти. Една такава услуга е Инвестиране, базирано на цели (GBI), което е нов подход към управлението на богатството, който набляга на инвестирането за постигане на конкретни житейски цели. Вместо да използва показател за избягване на риска за избор на инвестиции, GBI се фокусира върху минимизиране на вероятността да не успее да постигне минимално ниво на богатство в рамките на определен период от време.
Друга услуга, която робо-съветниците предоставят, е Планиране на пенсиониране, което включва определяне на подходящия баланс, необходим за заместване на желано ниво на доход, отчитане на инфлацията, разходите за живот в мястото на пенсиониране и данъчни ставки. След достигане на пенсиониране, робот-съветниците могат да дадат съвет относно това колко безопасно да изтеглите от сметката за пенсиониране.
Отговорното инвестиране е услуга, която придобива все по-голям интерес през последните години. Робо-съветниците предлагат тази услуга, като намират ликвидни ETF за изграждане на портфейли и осигуряват персонализиране според предпочитанията на инвеститора за отговорно инвестиране. Робо-съветниците извличат предпочитанията на клиентите по въпроси, свързани с ESG, и променят ценните книжа, държани в портфолиото им, като променят теглата им или ги заменят съответно.
Интелигентно бета и факторно инвестиране е стратегия, която става все по-популярна в институционалното пространство. Въпреки че има малко интелигентни бета продукти, налични в пространството за робо-консултации (2,7%), робо-съветниците, които предоставят тази стратегия, използват предимно интелигентни бета ETF, управлявани от фондове.
Някои клиенти може да поискат да дефинират свое собствено портфолио, за да изразят специфични пазарни възгледи или да отчитат инвестиции, държани извън платформата на робот-консултант. Дефинираните от потребителя портфейли позволяват тази опция, като същевременно предоставят всички предимства на автоматизираното управление на портфолио. Когато клиентът персонализира своето портфолио, робо-съветникът предоставя незабавна обратна връзка и предложения относно риска на портфолиото.
И накрая, много робот-съветници също се опитват да предоставят съвети относно паричните сметки чрез услугите за управление на пари в брой. Това включва прогнозиране на растежа на паричната сметка въз основа на очакваните промени в лихвените проценти и планираните бъдещи депозити и разходи на клиента. Робо-съветниците също използват алгоритми, за да направят препоръки за оптимални нива на ликвидност, които да поддържат, за да покрият безопасно незабавни и очаквани разходи. Някои робо-съветници са се преместили стратегически в посока на традиционните банки, предлагайки услуги като пари в брой и разплащателни сметки, дебитни карти и кредитиране.
Някои примери за робот-съветници
Има няколко добре познати робо-съветници, достъпни за инвеститорите. Wealthfront, например, има нисък минимум от само $500 и начислява средна такса от 0,25%. В допълнение към управлението на инвестициите, Wealthfront предлага събиране на данъчни загуби и функции за управление на парични средства.
Betterment, от друга страна, няма минимално салдо по сметката и начислява такса от 0,25% или 0,40% в зависимост от услугата. Те също така предлагат атрактивни опции за управление на парични средства и възможност да поискате съвет от човешки съветник.
Vanguard Digital Advisor има много ниски такси и отличен инструмент за планиране на пенсиониране.
И накрая, FutureAdvisor, собственост на BlackRock, внедрява изкуствен интелект, за да замени човешката дискретност в активното управление на инвестициите. Въпреки че може да не е много привлекателна в момента, тази технология може значително да подобри възможностите си за управление на инвестиции в бъдеще.
Робо-съветници и AI: има ли връзка?
Използването на изкуствен интелект (AI) в робоконсултантската индустрия е тема, която представлява интерес. Въпреки това може да бъде предизвикателство да се определи степента, в която AI се прилага на практика, тъй като инвестиционните посредници са склонни да бъдат неясни по отношение на функционалността на своите алгоритми. Въпреки че има консенсус, че изкуственият интелект все още не е подходяща тема в робоконсултациите, някои фирми, като Wealthfront, са го внедрили за допълнителни функции като „Път“. Този инструмент може да даде отговори на въпроси като кога можете да се пенсионирате или в кой квартал можете да си позволите да живеете.
Тъй като пазарът на ETF става все по-усъвършенстван и печеливш чрез прилагането на AI, може да има по-малко стимули за робот-съветниците да го използват, за да подобрят възвръщаемостта си. Вместо това те могат да инвестират в тези ETF. Докато изкуственият интелект не е преобладаваща характеристика в робоконсултантската индустрия в момента, струва си да се обмисли потенциалното му бъдещо въздействие.
Предимства на Robo-Advisors
Две от ключовите силни страни на робо-съветниците са ниските такси и ниските минимални инвестиционни изисквания. Както се вижда по-рано, минималните инвестиции за робоконсултантски услуги започват от $0, докато горната граница за директни такси в САЩ е 0,89%.
Събиране на данъчни загуби. Независимо от това полезността на събирането на данъчни загуби е ограничена до страни, използващи различни данъчни ставки за дългосрочни и краткосрочни капиталови печалби. В Германия, например, единната данъчна ставка предотвратява този вид данъчен арбитраж.
Установени алгоритми и автоматизирано повторно балансиране, което позволи, според проучване, проведено от Reher и Sun (2016), роботата да надминат както самоуправляваните, така и портфейлите на взаимни фондове (на база коригиран риск).
По-малко емоционално вземане на решения: проучване показва, че финансовото консултиране може да надмине обикновените инвеститори на дребно с до 3 процента, което отчасти се дължи на факта, че професионалните инвеститори са по-малко емоционално водени (Kinniry et al. 2016). Тогава робо-съветниците вероятно ще се представят още по-добре, тъй като не са водени от емоции.
Недостатъци на Robo-Advisors:
Инвестиционните разходи не са сведени до минимум. Потребителите обикновено поемат разходите за посредничество, транзакции и други такси и разходи, независимо дали пряко или косвено, и по този начин допринасят за компенсацията на робот-съветника. Освен това Fein (2015) заявява, че робо-съветниците си запазват правото да променят таксите по свое усмотрение. Това може да е индикация за съветниците, които използват ниските такси като първоначална функция за привличане на нови клиенти, докато имат достатъчно голяма клиентска база и увеличават таксите след това, за да генерират по-високи печалби.
Въпросниците, които попълват, за да определят коя индивидуална инвестиционна стратегия е най-подходяща, не са достатъчни. Изглежда, че порадилипсата на персонализиране при оценката на рискаи повторното балансиране, робо-съветването не отговаря на нуждите на инвеститори с умерено сложни изисквания.
Що се отнася до проучване, проведено в Италия през 2016 г., 49 процента от анкетираните не биха използвали робоконсултантски услуги без подкрепата на личен консултант (Nicoletti 2017). Особено при управлението на богатството, където традиционно присъстват клиенти с висока нетна стойност, личният контакт изглежда по-важен.
Въздействие върху инвестиционната индустрия
Roboadvisors разрушиха инвестиционната индустрия, като предоставиха на инвеститорите нова, евтина алтернатива на традиционните финансови съветници. Това прекъсване принуди традиционните финансови консултанти да намалят таксите си и да подобрят услугите си, за да останат конкурентоспособни.
Освен това възходът на робосъветниците доведе до разработването на нови технологии и инвестиционни стратегии. Както видяхме, някои робосъветници сега използват изкуствен интелект и машинно обучение, за да анализират данни и да вземат инвестиционни решения. Това има потенциала да революционизира инвестиционната индустрия, като предоставя на инвеститорите по-точни и персонализирани инвестиционни съвети.
Абонирайте се за DDIntel Тук.
Посетете нашия уебсайт тук: https://www.datadriveninvestor.com
Присъединете се към нашата мрежа тук: https://datadriveninvestor.com/collaborate
